本片讲述咗辛亥革命时期嘅上海，爱国武师霍振山、何大川携手烧毁大烟馆，引来斧头帮追杀，何大川为助义兄霍振山脱困被杀。廿年后嘅霍振山喺上海开起武馆发扬中武术，并寻找何大川嘅后人。面对黑市拳庄嘅挑战，霍振山击败对手就拒绝罗赏金，要赶嚟观战嘅石心生敬意。而大弟子黄锦鹏就暗中勾结拳庄老板，累死师傅。石同黄锦鹏喺比武中发现大家身世，话系咩大川失散多年嘅细路，二人携手击败咗拳市经理，铲平咗黑市拳庄。